한양이엔지 주가전망 및 기업분석 - 반도체 및 디스플레이 관련주
오늘은 반도체 및 디스플레이 관련주로 "한양이엔지" 기업에 대해 공부해 볼까 합니다.
한양이엔지는 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스를 제공하고 있으며, 진공설비 사업 전문화 및 환경사업 강화를 목적으로 하이벡 주식회사를 지분 100%로 설립하여 좀 더 전문성을 강조하고 있습니다. 산업플랜트(일반산업, 가스산업), 환경 및 그린에너지, 우주항공 관련 특수설비 분야에서도 고유의 기술을 기반으로 사업을 확장하고 있으며 주요 매출처는 삼성전자, 삼성물산, SK하이닉스라고 합니다.
아래에서 한양이엔지 기업에 대해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.
당장 주식을 매수한다는 생각보다는 우선 "한양이엔지" 기업이 무엇을 주력으로 생산하고 판매하는지, 최근 재무제표 상태는 어떤지 등 기업에 대해 같이 공부해 보면서 투자 방향성에 조금은 도움이 되었으면 하는 바람입니다.
이 글은 지극히 개인적인 의견과 공부를 위한 기록용으로 어떠한 투자 권유나 추천이 아님을 알려드리며,
투자에 대한 책임은 개인에게 있음을 알려드립니다.
*아래 내용은 전자공시시스템 사업보고서(2023.03) 참고한 내용입니다.
한양이엔지(주)
반도체 화학약품 중앙공급장치, 배관설비 생산업체, 기술, 주가, 채용 정보 등 제공.
www.hanyangeng.co.kr
한양이엔지
6/21(수) 16,300원
- 시가총액 : 2,934억
- EPS 4,287
- BPS 28,321
- PER 3.74
- 업종PER 7.76
- PBR 0.57
- 현금배당수익률 3.75%
- 최대주주 : 김형육 29.04%, 홍옥생 10.09%
목차
1. 사업 개요
2. 기업 분석
3. 재무제표 분석
4. 차트분석
5. 마무리
1. 사업 개요
반도체 설비를 주 업태로 반도체/디스플레이 유틸리티 설비 및 관련 장비 제조를 목적으로 1988년 7월 20일에 설립되었습니다. 또한, 2000년 8월 31일 자로 코스닥시장에 상장되어 코스닥 시장에서 매매가 개시되었습니다. 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스를 제공하고 있으며 화학물질중앙공급장치(Central Chemical Supply System)제조를 비롯한 산업플랜트(일반산업, 가스산업), 환경에너지, 우주항공 분야에서 기술력을 갖추고 토털 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 거래처는 삼성전자, 삼성물산, SK하이닉스 등 입니다.
한양이엔지는 총 3개의 사업부(하이테크 BU, EPC BU, 시스템 BU) 체제로 운영되고 있으며, 각 부문별 주요 사업은 다음과 같습니다.
| 사업부문 | 주요사업 |
| 하이테크 BU | 반도체 및 디스플레이 산업에서 UHP(초고순도) 배관 및 기계설비 시공 |
| EPC BU | 설계, 구매, 시공 및 시운전의 전 과정에 걸쳐 고객사에 서비스 제공 |
| 시스템 BU | 첨단 전자산업에 사용되는 화학물질 중앙공급장치(CCSS) 제작 및 설치 |
*BU = Business Unit
2. 기업 분석
1) 산업의 특성
반도체산업은 대한민국을 대표하는 IT 산업으로서 메모리반도체와 비메모리반도체(Systmem LSI)로 구분됩니다. 메모리반도체의 경우 국내업체가 글로벌 과점체제를 구축하고 있으며 정보기기의 고용량화, 서버용 디램 수요 증가, 사물인터넷, AI, 자율주행, 5G 등 새로운 시장창출과 수요처가 확대되고 있습니다.
디스플레이산업은 TFT-LCD에서 Micro OLED 중심으로 시장이 확대되고 있으며 최근 설비투자 역시 OLED 시장에 집중되고 있습니다. 특히, OLED분야는 국내 제조사들이 선제적 투자를 통해 시장을 주도하고 있습니다.
반도체 및 디스플레이 FAB 제조공정은 초미세화, 고밀도화된 공정으로 사용되는 가스와 화학물질 역시 초고순도를 유지하며 공급되어야 합니다. 고순도(UHP) 특수설비사업은 초고순도 상태의 가스와 화학물질 등을 공급하기 위한 각종 유틸리티 설비와 인프라 설비를 구축하고 구축된 설비에 대한 관리와 유지보수 등 포괄적인 서비스를 제공하는 사업입니다. 기술집약적 산업으로서 최고 수준의 설비노하우와 시공능력이 필요로 합니다.
2) 산업의 성장성
국내 반도체 제조사는 향후 수요증가에 대비하여 기존라인 공정전환, 신규 라인투자를 집행하고 있으며 장기적인 경쟁력 유지를 위해 R&D와 반도체클러스터 조성 등 지속적인 투자가 예상됩니다.
디스플레이 설비투자는 향후 OLED 대형 TV 및 스마트폰 채택확대를 대응하기 위해 국내업체와 중국 업체가 OLED중심으로 투자가 확대될 것으로 예상됩니다.
3) 경기 변동 특성
반도체와 디스플레이 산업은 글로벌 경기와 연동하면서 주기적으로 호황과 불황을 반복하는 경향을 보여 왔으나 반도체산업의 경우 기존 PC와 스마트폰 중심 수요에서 서버구축, 5G, 자율주행 등 새로운 시장과 수요처의 다변화로 지속성장하는 산업으로 변모하고 있습니다.
4) 시장의 특성
본 설비분야는 글로벌 경기와 반도체/디스플레이의 트렌드 변화에 민감하고 종속적으로 움직이는 장치 산업분야입니다. 세계시장을 선도하고 있는 국내 주요 반도체 및 디스플레이 기업을 중심으로 매년 수십조 원의 설비투자가 이뤄지고 있어 관련 시장이 꾸준히 성장을 유지하고 있습니다.
3. 재무제표 분석
1) 5개년 재무제표 흐름
[단위 : 억]
최근에 읽은 "워런버핏의 재무제표 활용법" 내용을 참고해서, 제 나름대로 Check List를 만들어 보았습니다. 현금흐름표나 대차대조표 등 다양한 관점으로 보고 앞으로 많은 공부를 해야겠지만, 최소한의 기업 투자를 위한 내용이라 생각하는 것만 우선 아래 표로 정리해 보았습니다.
19년도 이후부터 22년도까지 꾸준히 매출 및 영업이익이 증가하는 추세입니다. 매출총이익률은 10%대로 약간 저조한 상태를 보여주고 있습니다. 23년도 1분기 매출 기준으로 봤을 때 전년대비 비슷한 실적을 유지할 것으로 보이나, 국내 산업의 변동성을 어떤 식으로 실적을 개선할 수 있을지 볼 필요가 있을 것 같습니다.
| 재무제표 | 조건 | Check |
| 매출총이익률 | 40% 이상 | NG |
| 매출총이익 대비 판관비 비중 | 30% 미만 (꾸준한지) | NG |
| 당기순이익 | 상승 추세 | OK |
| 주당 순이익(EPS) | 상승 추세 | OK |
| 이익잉여금 대비 현금 및 현금성 자산 |
5% 이상 | OK |
| 재고자산 | 순이익과 함께 꾸준히 증가여부 | OK |
| 부채 비율 | 60프로 이하 | OK |
| 이익잉여금 | 이익잉여금 증가율 6%이상 | OK |
| 자기자본이익률(ROE) | 25% 이상 | NG |
2) 수익성
- 직전 4개년 동안 꾸준히 매출액과 영업이익은 증가하는 추세입니다.
- 영업이익률은 10% 미만으로 다소 저조한 모습을 보여주고 있습니다.
- 당기순이익과 EPS 또한 최근 4개년간 증가하는 추세로 23년도 상반기를 기점으로 좀 더 지켜볼 필요가 있습니다.
3) 성장성
- 매출액 증가율은 꾸준히 증가하고 있으나, 영업이익증가율은 다소 변동을 보여주고 있습니다.
4) 안정성
- 부채비율은 60% 미만으로 꾸준히 관리되고 있습니다.
5) 활동성
4. 차트분석
1) 주가 일봉차트
- 1년 동안 박스권을 형성하는 것처럼 보였으나, 오늘 기점으로 거래량을 동반하면서 박스권을 올라가는 모습을 보여주고 있습니다.
- 반도체와 디스플레이 산업의 기대감도 가지고 있으며, 최근년도 기업 성장도 이루어지고 있는 것으로 보여, 당분간은 주가가 상승해 줄 수 있지 않을까 하는 기대를 해봅니다.
- PER가 3.74, PBR이 0.57로 상승여력은 있을 것으로 보이나, 올해가 워낙 국내시장의 변동성이 큰 시기여서 섣불리 매수하기보다는 분할매수 또는 일정 현금비율을 유지하는 포지션이 좋지 않을까 합니다.
2) 주가 주봉차트
- 장기추세선(120일)을 돌파하는 모습을 보여주고 있습니다.
- 21년 초부터 시작된 하락추세가 최근 상승추세로 바뀌어짐을 볼 수 있습니다.
5. 마무리
위 내용을 바탕으로 "한양이엔지"에 대해 정리해 보면,
1) 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스를 제공하고 있으며,
2) 최근 4개년 동안 꾸준히 매출 및 영업이익이 성장하는 모습을 보여주고 있습니다.
3) 오늘 주가가 1년간의 박스권을 뚫어주는 모습을 볼 수 있습니다.
4) PER 3.74, PBR 0.57로 아직 상승여력은 기대해 볼 수 있으나,
5) 국내시장의 변동성이 큰 시기여서 섣불리 매수하기보다는 분할매수 또는 일정 현금비율을 유지하는 포지션이 좋지 않을까 합니다.
오늘은 "한양이엔지" 기업에 대해 공부해 보았습니다. 주식에 투자해서 돈을 벌어보겠다는 목적보다는, 다양한 산업군의 다양한 기업들에 대해 공부하다 보면 기업을 보는 시야가 넓어질 것이라고 생각됩니다. 어차피 주식이라는 것이 기업에 투자하는 것이라 생각되기 때문에 당분간은 기업을 보는 눈을 길러야겠습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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