마이크로컨텍솔 주가전망 및 기업분석 - 반도체 관련주

마이크로컨텍솔 주가전망 및 기업분석 - 반도체 관련주

 

마이크로컨텍솔 주가전망 및 기업분석

 

오늘은 반도체 제조 관련된 기업 중 하나로 "마이크로컨텍솔"이라는 기업에 대해 공부해 볼까 합니다. 반도체 검사용 소모품인 아이씨소켓(IC Socket)을 위주로 한 각종 반도체 및 통신기기 접촉부품을 생산 운영 및 써멀프로덱터(Thermal Protector) 가전 사업 운영하고  있습니다. 단품상태의 메모리반도체의 번인테스트를 위한 번인소켓 및 모듈상태의 메모리 테스트를 위한 모듈 소켓을 주로 생산 및 판매를 하고 있는 기업으로 아래에서 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

 

당장 주식을 매수한다는 생각보다는 우선 "마이크로컨텍솔"이 무엇을 주력으로 생산하고 판매하는지, 최근 재무제표 상태는 어떤지  등 기업에 대해 같이 공부해 보면서 투자 방향성에 조금은 도움이 되었으면 하는 바람입니다.

(빠른 시간에 요약내용을 보실 분은 글 마지막에 정리해 놓은 내용도 있으니 참고하시면 좋을 것 같습니다.)

 

이 글은 지극히 개인적인 의견과 공부를 위한 기록용으로 어떠한 투자 권유나 추천이 아님을 알려드리며,
투자에 대한 책임은 개인에게 있음을 알려드립니다.

 

*아래 내용은 전자공시시스템 사업보고서(2023.03) 참고한 내용입니다.

 

http://www.mcsgroup.co.kr/

Micro Contact Solution

 

마이크로컨텍솔

6/13(화) 7,880원

• 시가총액 : 655억원
• EPS 874
• BPS 6,046
• PER 8.88
• 업종 PER 12.47
• PBR 1.28
• 현금배당수익률 1.03%
• 최대 주주 : 양승은 18.22%, Kyouei Co Ltd 10%, 위성엽 1.88% 등

목차
1. 사업 개요
2. 기업 분석
3. 재무제표 분석
4. 차트분석
5. 마무리

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1. 사업 개요

반도체 검사용 소모품인 아이씨소켓(IC Socket)을 위주로 한 각종 반도체 및 통신기기 접촉부품을 생산 운영 및 써멀프로덱터(Thermal Protector) 가전 사업 운영하고  있습니다. 아이씨소켓은 최근 몇 년 동안 급격한 정밀화가 진행되어 왔습니다.  0.8mm, 0.5mm, 0.3mm 피치 제품의 수요가 증가하였으며 0.4mm 피치, 0.3mm 피치, 0.29mm 피치, 0.27mm 피치 등 다양하고 정밀화된 IC 검사용 소켓의 공급이 증가하고 있습니다.

 

소켓의 정밀화가 진행될수록 이를 구현할 수 있는 기술 개발력과 생산성을 확보할 수 있는 Infra 및 부품 생산기술의 중요성이 보다 증가하고, 이를 기반으로 한 기술개발 대응 속도가 업계의 경쟁력을 좌우하는 최우선 요건이 되고 있는 상황입니다. 

 

반도체는 전자제품의 필수 부분품으로서 컴퓨터, 통신장비 및 통신시스템, 자동차, 가전제품, 산업기계 그리로 컨트롤 시스템 등과 같이 그 활용도가 대단히 광범위합니다. IT산업의 비약적인 발전으로 주 수요처인 PC 시장 이외의 휴대폰, 디지털 TV를 비롯한 다양한 기기로 수요처가 확산되고 있으며, 이에 따라 아이씨소켓도 그 용도가점차 다양화, 정밀화 되어가고 있는 추세입니다.

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2. 기업 분석

1) 주요 제품

단품상태의 메모리반도체의 번인테스트(Burn-In Test)를 위한 번인소켓 및 모듈상태의 메모리테스트를 위한 모듈소켓을 주로 생산, 판매하고 있습니다. 번인테스트는 소비자의 환경보다 가혹한 환경에서 Test 하여 불량을 검출해 내는 방법으로, 주로 컴퓨터 등의 장시간 가동 시 발생하는 열적 조건을 조성하여 동작여부를 검사하는 Test를 말하며, 아이씨(IC)의 외관에 전혀 손상을 주지 않고 아이씨(IC)와의 정확한 매칭(Matching)이 필요한 대량의 커넥터를 필요로 하는데 이를 번인소켓(Burn-In Socket)이라 합니다.

 

단품형태의 메모리들을 모듈형태로 제작하고 난 이후에 모듈 단위 제품의 신뢰성을 위하여 모듈 단위로 다시 Test공정을 거치게 되는데 이때 사용되는 커넥터를 모듈소켓(Module Socket)이라고 합니다. 

 

2) 산업의 특성

아이씨소켓(IC Socket) 산업은 반도체 검사에 소요되는 핵심적인 요소산업으로 반도체의 진화속도에 연동하여 그 발전이 진행되어 왔습니다. 또한, 반도체 산업의 특징은 지속적인 R&D에 의한 반도체 패키지의 발전과 이에 따른 짧은 라이프사이클이며, 아이씨소켓이 속한 검사 산업 또한 발전하는 반도체 패키지의 신뢰성 확보를 위해 반도체의 발전속도에 대응해야 하는 기술집약적 산업으로서 근래 개발되는 반도체의 고집적화 및 정밀화 등의 추세에 따라 검사의 중요성이 증대되고 있습니다.

 

3) 산업의 성장성

아이씨소켓(IC Socket)은 반도체의 시장규모의 증가에 연동하여 그 발전이 진행되어 왔으며, 특히 반도체의 최대 수요처인 PC 산업에 의존하는 바가 컸으나, 근래에는 Mobile, Consumer, Game 산업의 성장으로 최종 수요처가 다변화되고 있는 상황입니다. 메모리 반도체시장 및 이에 따른 설비투자와 장비시장 규모는 시장의 수요 증가와 감소에 의한 등락을 주기적으로 반복하며 지속적으로 꾸준한 성장세를 지속해 왔습니다. 국내 아이씨소켓 시장은 이러한 메모리 시장의 등락과 긴밀하게 연동하여 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

 

4) 경쟁 요소

아이씨소켓(IC Socket) 산업은 신기술의 개발에 따른 수요에 따라서 새로운 제품의 출시가 빠르게 이루어집니다. 따라서, 한 제품의 Life-Cycle은 다른 제조업의 Life-Cycle 주기에 비해 상대적으로 짧은 편이고, 지속적으로 반도체의 발전동향에 민감하게 대응해야 하는 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라, 아이씨소켓(IC Socket) 또한 그 규격 및 정밀도가 점점 소형화, 정밀화를 거듭하며 발전하고 있는 상황입니다.

 

아이씨소켓(IC Socket)은 반도체 기술의 발전속도 및 반도체의 세대교체가 주기적으로 발전함으로 그 평균수명이 약 3년 이내이며, 반도체의 발전에 따라 기능적, 구조적으로 발전한 형태의 아이씨소켓(IC Socket)에 대한 개발이 지속적으로 이루어져야 합니다. 주로 초정밀 프레스 부품과 사출부품이 결합하여 동적운동을 하는 구조로 되어 있어 제품의 설계기술 및 프레스와 사출부품의 정밀제어 기술이 제품의 품질을 좌우합니다. 

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3. 재무제표 분석

1) 5개년 재무제표 흐름

마이크로컨텍솔 5개년 재무제표 흐름표

최근에 읽은 "워런버핏의 재무제표 활용법" 내용을 참고해서, 제 나름대로 Check List를 만들어 보았습니다. 현금흐름표나 대차대조표 등 다양한 관점으로 보고 앞으로 많은 공부를 해야겠지만, 최소한의 기업 투자를 위한 내용이라 생각하는 것만 우선 아래 표로 정리해 보았습니다.

 

21년도부터 매출액 및 이익이 급격히 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 영업이익률 또한 10% 이상으로 지난 2년간 유지되고 있으며, 순이익 또한 성장 후 유지하고 있는 모습입니다. 부채비율은 20% 미만으로 특이사항은 없어 보입니다.

재무제표	조건	Check
매출총이익률	40% 이상	NG
매출총이익 대비 판관비 비중	30% 미만 (꾸준한지)	NG
당기순이익	상승 추세	OK
주당 순이익(EPS)	상승 추세	OK
이익잉여금 대비 현금 및 현금성 자산	5% 이상	OK
재고자산	순이익과 함께 꾸준히 증가여부	OK
부채 비율	60프로 이하	OK
이익잉여금	이익잉여금 증가율 6%이상	OK
자기자본이익률(ROE)	25% 이상	NG

 

2) 수익성

• 지난 5년 동안 성장세를 보여주고 있으며, 반도체 사이클에 따라 매출 영향이 크지는 않은 편으로 보임
• 다만, 주가는 반도체 사이클과 비슷한 형상을 보여주고 있음
• 당기순이익 또한 2년 전부터 크게 성장 하는 모습으로 22년도까지 유지되어 주고 있는 모습

수익성 지표

3) 성장성

• 순이익 증가율이 21년도에 급격한 추세를 보여주고 있음
• 영업이익률도 4년 동안 꾸준히 성장하는 모습

성장성 지표

4) 안정성

• 부채비율은 20% 미만으로 안정적인 재무상태를 보여주고 있음

안정성 지표

5) 활동성

활동성 지표

 

4. 차트분석

1) 주가 일봉 차트

• 22년도 8월부터 총 3회 정도 엄청난 거래량과 함께 큰 상승을 보여주고 있음
• 첫 번째 큰 상승 이후, 천천히 상승하는 추세를 보여주고 있으며,
• 최근 5월 중순경 장기이평선(120일)을 지지하며 상승하고 있으며, 오늘일자 직전 최고가에서 살짝 밀리는 모습
• 내일 거래량을 동반하면서 전고점을 뚫어준다면, 매수로 접근해 볼 만한 것처럼 보임. 관심종목에 오늘 추가.

주가 일봉 차트

2) 주가 주봉 차트

• 장기 이평선 (120일) 아래에서 뚫을지 말지 당분간 지켜볼 예정임

주가 주봉 차트

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5. 마무리

위 내용을 바탕으로 "마이크로컨텍솔" 기업에 대해 간단히 요약하자면,

 

1) 반도체 검사 소모품인 IC 소켓을 주로 생산, 판매하고 있으며

2) 21년에 급격한 성장세를 보여주면서 작년까지 유지하고 있는 모습입니다.

3) 반도체 메모리 생산과 관련하여 매출의 변동성이 연관되어 있어,

4) 기술의 발전 속도에 따라 지속적인 개발과 신제품 양산이 필수적인 산업입니다.

5) 최근 주가 일봉차트가 장기이평선 지지후 상승 추세이며,

6) 단기간 내에 거래량을 동반하면서 전고점을 뚫는 모습을 보여준다면 긍정적인 신호일 것 같습니다.

 

오늘은, 반도체 검사 소모품 관련하여 "마이크로컨텍솔"이라는 기업에 대해 공부해 보았습니다. 주식에 투자해서 돈을 벌어보겠다는 목적보다는, 다양한 산업군의 다양한 기업들에 대해 공부하다 보면 기업을 보는 시야가 넓어질 것이라고 생각됩니다. 어차피 주식이라는 것이 기업에 투자하는 것이라 생각되기 때문에 당분간은 기업을 보는 눈을 길러야겠습니다.
 
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.